انتخاب پرتفولیوی سهام با روش ELECTRE-TRI: بررسی توان‌مندی‌ها، مقایسه رویکردها و تحلیل حساسیت
در سالهای اخیر مسائل طبقهبندی چند معیاره به‌عنوان بخشی از حوزه تصمیمگیری چند معیاره، علاقه پژوهشگران را به همراه داشته است. این مسائل دربرگیرنده توسعه مدلهای تصمیم، برای تخصیص گزینهها به طبقات از پیش تعیین‌شده هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی توانمندی روش طبقهبندی چند معیاره ELECTRE-TRI در یکی از...
| Main Authors: | , , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | fas |
| Published: |
Alzahra University
2019-06-01
|
| Series: | راهبرد مدیریت مالی |
| Subjects: | |
| Online Access: | http://jfm.alzahra.ac.ir/article_4053_74ab495e4678e4c283c99ec849dd5475.pdf |
| Summary: | در سالهای اخیر مسائل طبقهبندی چند معیاره به‌عنوان بخشی از حوزه تصمیمگیری چند معیاره، علاقه پژوهشگران را به همراه داشته است. این مسائل دربرگیرنده توسعه مدلهای تصمیم، برای تخصیص گزینهها به طبقات از پیش تعیین‌شده هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی توانمندی روش طبقهبندی چند معیاره ELECTRE-TRI در یکی از جذابترین مسائل تصمیم، یعنی مسئله انتخاب پرتفولیوی سهام است. در این پژوهش چهار رویکرد مختلف روش ELECTRE-TRI با هم مقایسه شده است. این رویکردها شامل تخصیص خوش‌بینانه با حد آستانه وتو، تخصیص بدبینانه با حد آستانه وتو، تخصیص خوش‌بینانه بدون حد آستانه وتو و تخصیص بدبینانه بدون حد آستانه وتو است. بدین منظور برای انتخاب سهام از هشت شاخص بازده، بتا، حاشیه سود خالص، ROA، ROE، EPS، P/E و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری استفاده‌شده است و وزن شاخصها یا استفاده از روش BWM به‌دست‌آمده است. این پژوهش در شرکت سرمایهگذاری ملی ایران به‌عنوان موردمطالعه انجام‌شده است. نتایج پژوهش نشان داد، در بین رویکردهای مختلف روش ELECTRE-TRI، رویکرد تخصیص بدبینانه، بدون در نظر گرفتن حد آستانه وتو، نتیجه بهتری را ارائه میکند. همچنین نتیجه این مطالعه نشان از اهمیت بالای شاخص P/E در انتخاب پرتفولیو دارد. |
|---|---|
| ISSN: | 2345-3214 2538-1962 |