Distribución condicional de los retornos de la tasa de cambio colombiana: un ejercicio empírico a partir de modelos GARCH univariados.

• Main Authors: Santiago Gallón Gómez, Karoll Gómez Portilla
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidad del Rosario 2010-05-01
• Series: Revista de Economía del Rosario
• Subjects: Econometría financiera, modelos MGARCH, volatilidad tiempovariante, correlación, retornos de la tasa de cambio, valor en riesgo.
• Online Access: http://revistas.urosario.edu.co/index.php/economia/article/view/1119
• ISSN: 0123-5362; 2145-454X

Un conjunto de modelos GARCH multivariados son estimados y su validez empírica comparada a partir del cálculo de la medida VaR, para los retornos diarios de la tasa de cambio nominal del peso colombiano con respecto al dólar americano, euro, libra esterlina y yen japonés en el periodo 1999–2005. La comparación de las estimaciones para la matriz de covarianza condicional y los resultados obtenidos para la proporción de fallo y el contraste de cuantil dinámico de Engle y Manganelli (2004) presentan evidencia a favor del modelo de correlación condicional constante.