Empresas de base tecnológica y teoría de opciones reales: el modelo de los flujos fondos borrosos

• Main Author: Gastón Milanés
• Format: Article
• Language: Spanish
• Published: Universidad El Bosque 2015-10-01
• Series: Cuadernos Latinoamericanos de Administración
• Subjects: Empresas de base tecnológica; Teoría de opciones reales; Flujo de fondos borrosos (FFB)
• Online Access: https://revistas.unbosque.edu.co/index.php/cuaderlam/article/view/587

Artículo de investigación Las principales características del valor de las empresas de base tecnológica (EBT) son: la flexibilidad estratégica y ambigüedad. La Teoría de Opciones Reales es la herramienta para valorar la flexibilidad mencionada. Los modelos pueden ser probabilísticos o borrosos, estos últimos se adaptan mejor a la falta de información y a las decisiones empresariales en condiciones de ambigüedad. Para valorar EBT se desarrolla el método de los Flujos de Fondos Borrosos (FFB); (Fuzzy Pay-Off Method, FPOM). La estructura del trabajo es la siguiente: primero se presentan los desafíos en la valoración de EBT y los diferentes modelos en la Teoría de Opciones Reales: continuos, discretos y borrosos. Finalmente se desarrolla el modelo FFB y un caso de aplicación