KRİPTO PARALARIN POPÜLARİTESİ İLE DEĞERLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: ASİMETRİK NEDENSELLİK TESTİ UYGULAMASI

• Main Authors: Mert Baran Tunçel, Samet Gürsoy, Yaşar Alptürk
• Format: Article
• Language: Turkish
• Published: Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi 2021-04-01
• Series: Muhasebe ve Finans İncelemeleri Dergisi
• Subjects: kripto para,; popülarite; asimetrik nedensellik; zaman serisi analizleri
• Online Access: https://dergipark.org.tr/tr/pub/mufider/issue/60893/881644

Küresel Piyasalarda gerçekleşen risk algısı ile birlikte parasal işleyişte değişmektedir. Önce paranın metallerden kâğıda ve daha sonra da dijital rakamlara dönüşmüştür. Para giderek soyutlaşmış ve artık devletlerden bağımsız, bireyler tarafından üretilebilen donanıma sahip hale gelmiştir. Bu bağlamda kriptoloji yöntemi olarak oluşturulan paralar ortaya çıkmış, hatta bugün bu paralar ile ödemeler gerçekleştirilmektedir. Bu çalışmada kripto paralar olarak adlandırılan bu ödeme aracının popülaritesi ile değeri arasında bir ilişki araştırılmıştır. Buna bağlı olarak en çok kullanılan 6 kripto para olan: Bitcoin, Ethereum, Riple, Tether, Litecoin ve Bitcoincash`in 06.08.2017- 19.04.2020 dönemleri arasında haftalık kapanış verileri kullanılarak Hatemi-j asimetrik nedensellik testi çalıştırılmıştır. Çalışmanın sonunda bu paraların popülaritesi ile fiyatları arasında pozitif ve negatif tek yönlü nedensellik ilişkisine rastlanmıştır. Yalnız Bitcoin, Ethereum ve Bitcoincash`in bilinirlikleri ile hem positif hem de negatif çift yönlü nedensellik ilişkisi olduğu bulgusuna erişilmiştir.