Comparative advantage, economic growth and free trade Vantagem comparativa, crescimento econômico e livre comércio

• Main Author: Julio López Gallardo
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidade Federal do Rio de Janeiro 2005-08-01
• Series: Revista de Economia Contemporânea
• Subjects: vantagem comparativa; comércio; crescimento; comparative advantage; trade; growth
• Online Access: http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1415-98482005000200004
• ISSN: 1415-9848; 1980-5527

The paper has two objectives. The first is to discuss whether developing countries can benefit by specializing according to their comparative advantage. The second objective is to discuss if an economy that adopts a free market policy, will in effect achieve greater economic efficiency. The author concludes that specialization according to comparative advantage would indeed benefit a country. He also argues that in an economy ruled by free competition and without governmental interference, market signals and forces are not by themselves sufficient to provide the necessary incentives to producers so that they fully use the available resources, and produce and trade according to comparative advantage.<br>Este artigo tem dois objetivos. O primeiro é discutir se os países em desenvolvimento podem ser beneficiados por uma especialização baseada em sua vantagem comparativa. O segundo objetivo é determinar se uma economia que adota uma política de mercado livre alcança de fato uma maior eficiência econômica. O autor conclui que a especialização baseada na vantagem comparativa pode realmente beneficiar o país. O autor também acredita que, numa economia onde predominam a livre competição e a ausência de interferência governamental, os indicadores e as forças de mercado não são suficientes para oferecer aos produtores os incentivos necessários para que eles utilizem os recursos disponíveis e produzam e comercializem de acordo com a vantagem comparativa.