Value Relevance of the Ohlson model with Mexican data
En este trabajo se evalúa el valor de relevancia econométrico de las variables contables mexicanas. El propósito del estudio es probar el poder explicativo de las variables contables en el precio de mercado de las acciones de las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, de 1991 a 2003....
| Main Authors: | , , |
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| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM)
2007-01-01
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| Series: | Contaduría y Administración |
| Online Access: | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39522303 |
| Summary: | En este trabajo se evalúa el valor de relevancia econométrico de las variables contables
mexicanas. El propósito del estudio es probar el poder explicativo de las variables
contables en el precio de mercado de las acciones de las empresas que cotizan
en la Bolsa Mexicana de Valores, de 1991 a 2003. El valor de relevancia se analiza
utilizando el modelo de Ohlson (1995) de la línea de investigación contable basada
en el comportamiento del mercado. La metodología seguida es conforme a lo descrito
en Collins, Maydew, and Weiss (1997). Los resultados econométricos, utilizando
el Análisis de Datos de Panel, proveen evidencia de que el Capital Contable y las
Utilidades son relevantes para las empresas mexicanas públicas y únicamente el
Capital Contable es relevante utilizando el Análisis de Regresión de Mínimos Cuadrados
Ordinarios. Además de los resultados obtenidos con el modelo de Ohlson, se
presenta evidencia de un modelo alternativo que brinda mayor poder explicativo.
Este modelo alternativo agrega como tercera variable el Flujo Operativo por acción
y se probó tanto para la muestra general como para la clasifi cación de empresas de
índole Tangible o Intangible (de acuerdo con su actividad económica), obteniéndose
mejores estadísticos que el modelo de Ohlson original. |
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| ISSN: | 0186-1042 2448-8410 |