COMPARAÇÃO DE DESEMPENHOS DE CARTEIRAS OTIMIZADAS PELO MODELO DE MARKOWITZ E A CARTEIRA DE AÇÕES DO IBOVESPA

• Main Authors: Sandro Marques, Wesley Vieira da Silva, Jansen Maia del Corso, Luciano Luiz Dalazen
• Format: Article
• Language: Portuguese
• Published: Universidade Federal da Paraíba 2013-07-01
• Series: Revista Evidenciação Contábil & Finanças
• Subjects: Markowitz; Otimização; Portfolio; Performance
• Online Access: http://periodicos.ufpb.br/ojs2/index.php/recfin/article/view/16216/9449

O objetivo dessa pesquisa é comparar o desempenho previsto de uma carteira ótima de ações, criada a partir de dados históricos com período compreendido entre janeiro de 2009 e dezembro de 2009, com o desempenho real obtido por essa carteira no ano de 2010, além de fazer uma análise comparativa do seu desempenho com o da carteira teórica ótima, valendo-se de dados dessas ações no ano de 2010 e do índice Ibovespa, por meio de técnicas de back testing. Essa téc-nica consiste no teste do modelo para verificar se os seus resultados estão de acordo com o que aconteceu na realidade, usando como base os dados históricos. Em termos metodológicos, trata-se de uma pesquisa aplicada e quantitativa de natureza descritiva, cujos procedimentos de exe-cução utiliza-se da pesquisa operacional com delineamento ex-post-facto. Os resultados auferidos a partir da análise dos dados são de que não foi possível atestar a eficiência do modelo de Markowitz para a criação de carteiras eficientes somente com esse exemplo, mas é possível per-ceber que o comportamento nesse caso foi muito próximo ao previsto.