Impact of the stock market capitalization and the banking spread in growth and development in Latin American: A panel data estimation with System GMM

• Main Authors: Ali Aali-Bujari, Francisco Venegas-Martínez, Gilberto Pérez-Lechuga
• Format: Article
• Language: English
• Published: Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) 2017-01-01
• Series: Contaduría y Administración
• Online Access: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=39557431002

Esta investigación tiene como objetivo evaluar el impacto de la capitalización de mercado de valores y el spread bancario en el crecimiento económico per cápita (como proxy del desarrollo económico) en las principales economías de América Latina durante el período 1994-2012. Para ello, se estima un modelo de datos de panel con el Método Generalizado de Momentos tanto en sistema como en diferencias. Los principales hallazgos empíricos son que el crecimiento económico en los países estudiados es afectado positivamente por la capitalización bursátil y negativamente por el spread bancario. Los problemas típicos de multicolinealidad y autocorrelación que aparece en el análisis de datos de panel son corregidos bajo la metodología propuesta.