Preference shifts, structural breaks and the domestic demand for Chilean wine

• Main Author: Cristián Troncoso-Valverde
• Format: Article
• Language: English
• Published: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural 2004-09-01
• Series: Revista de Economia e Sociologia Rural
• Subjects: Cambio en preferencias; demanda por vino; quiebres estructurales; variedad de productos; cointegración; Deslocamentos da preferência; demanda do vinho; rupturas estruturais; diversidade do produto; co-integração; Preference shifts; wine demand; structural breaks; product diversity
• Online Access: http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0103-20032004000300005
• ISSN: 0103-2003; 1806-9479

This paper investigates possible changes in Chilean domestic consumer preferences for wine through the estimation of a demand function that allows for structural breaks and regime shifts in the cointegrating relationship. Our findings support both higher own-price elasticity and higher substitutability between wine and beer after 1982, when a shift in regime in the demand function is found. We believe our findings might be due to the introduction of an increasing number of wine varieties in Chile during the last two decades. We argue that more wine varieties affect domestic consumer preferences by altering the product diversity available in the domestic market.<br>El presente artículo investiga posibles cambios en las preferencias de los consumidores chilenos de vino por medio de la estimación de una función de demanda que permite quiebres estructurales y cambios de régimen en el vector de cointegración de la misma. Nuestros resultados muestran una alta elasticidad - precio y una mayor sustitución entre vino y cerveza a partir de 1982, fecha en la cual un cambio de régimen en la función de demanda es detectado. Dichos resultados pueden ser atribuidos a la introducción de un creciente número de variedades de vino en Chile en las últimas dos décadas. Así, la introducción de un mayor número de variedades de vino afecta las preferencias de los consumidores chilenos al alterar la variedad de productos disponibles en el mercado chileno de vino.<br>Este artigo investiga possíveis mudanças nas preferências dos consumidores de vinho por meio da estimação de uma função da demanda que permite a ruptura estrutural e a mudança do regime no vetor da co-integração do mesmo. Nossos resultados mostram uma elevada elasticidade - preço e uma maior substituição entre o vinho e a cerveja a partir de 1982, data na qual uma mudança do regime na função da demanda é detectada. Estes resultados podem ser atribuídos à introdução de um número crescente das variedades do vinho no Chile nas últimas duas décadas. Assim, a introdução de um maior número de variedades do vinho afetará as preferências dos consumidores chilenos ao alterar a variedade dos produtos disponíveis no mercado de vinho chileno.