Optimización de portafolios de inversión con costos de transacción utilizando un algoritmo genético multiobjetivo: caso aplicado a la Bolsa de Valores de Colombia

• Main Authors: Samuel De Greiff, Juan Carlos Rivera
• Format: Article
• Language: Spanish
• Published: Universidad ICESI 2018-03-01
• Series: Estudios Gerenciales
• Subjects: Algoritmos genéticos; Optimización de portafolios; Modelo de media-varianza; Costos de transacción; Optimización multiobjetivo
• Online Access: https://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/2812

Este trabajo aborda la optimización de portafolios teniendo en cuenta restricciones impuestas por los mercados financieros y condiciones de proyectos con exceso de liquidez, como costos de transacción, presupuesto limitado y horizontes de tiempo cortos. Ante estas condiciones, se ha encontrado que los modelos convencionales pueden generar portafolios ineficientes. Por lo tanto, se formula un modelo matemático y se implementa un algoritmo genético multiobjetivo para hallar portafolios eficientes en la Bolsa de Valores de Colombia, minimizando el riesgo y maximizando la rentabilidad. Adicionalmente, se presentan resultados que permiten comparar los portafolios obtenidos con el modelo propuesto y el modelo de media-varianza, mostrando la importancia de los costos de transacción y el presupuesto en la toma de decisiones de inversión.