THE EFFECT OF STRUCTURAL BREAKS ON THE ENGLE-GRANGER TEST FOR COINTEGRATION
Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asintótico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de te...
| Main Authors: | , |
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| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
El Colegio de México, A.C.
2012-01-01
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| Series: | Estudios Económicos |
| Online Access: | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=59724371003 |
| Summary: | Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asintótico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados. |
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| ISSN: | 0188-6916 |