Pay Endekslerinde En Yüksek Fiyat Oluşumu ile İşlem Hacmi Arasındaki İlişki: Doğrusal Analizler ve Frekans Dağılımı Analizleri ile Karşılaştırmalı bir Yaklaşım

• Main Authors: Saffet Akdağ, Kerem Erdem, Ayben Koy
• Format: Article
• Language: Turkish
• Published: Karadeniz Technical University 2019-10-01
• Series: Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi
• Subjects: fiyat-hacim; breitung-candelon; frekans dağılımı; price-volume
• Online Access: https://dergipark.org.tr/tr/pub/ueyd/issue/56198/645403

Pay piyasaları başta olmak üzere finans piyasalarında menkul kıymetlerin işlem hacmi ve fiyatları arasındaki ilişki üzerine çok sayıda akademik çalışma yapılmıştır. Bu çalışma iki özelliği ile literatürdeki örneklerinden farklılık arzetmektedir: 1) pay senedi endekslerindeki fiyat-hacim ilişkisi, gün içinde gerçekleşen en yüksek fiyat-hacim ilişkisi ile karşılaştırıldığında ilişkinin yönünün değiştiği, (2) frekans dağılımları açısından ele alındığında ise ilişkinin frekansa göre farklılaştığı gösterilmiştir. 2010-2019 döneminde BİST30 endeksinin günlük verilerinin analiz edildiği çalışmanın bulguları, VAR analizi ve Granger nedensellik testi yanında Breitung-Candelon (2006)’un frekans dağılımı nedensellik analizi ile elde edilmiştir.