MERCADO FUTURO DE CAFÉ : UM ESTUDO DE CASO.

• Main Author: TÁCITO AUGUSTO FARIAS
• Format: Article
• Language: Portuguese
• Published: Universidade Federal de Mato Grosso 2014-08-01
• Series: Revista de Estudos Sociais
• Subjects: Café; hedge; risco de base; Índices BM&F e Esalq.
• Online Access: http://periodicoscientificos.ufmt.br/ojs/index.php/res/article/view/278

<p class="MsoNormal" style="text-align: justify; margin: 0cm 0cm 0pt; mso-layout-grid-align: none;"><span style="font-size: small;"><span style="font-family: Times New Roman;"><span style="text-transform: uppercase; mso-bidi-font-weight: bold;">Resumo: </span><span style="color: black;">O café é a <em style="mso-bidi-font-style: normal;">commodity</em> agrícola brasileira que possui o mercado mais desenvolvido, dentre os contratos negociados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) é o que apresenta negociações em maior volume, além de apresentar maiores volatilidades, tornando as operações de <em>hedge </em>uma importante ferramenta para diminuição de riscos para quem participa desse mercado. Realizando o hedge, o produtor acaba eliminando totalmente o risco de variação do preço só que passa a lidar o risco de variação de base. Deste modo, objetivou-se identificar o modelo mais adequado à análise do risco de base do café por meio dos índices Esalq e BM&F Os resultados empíricos sugerem a necessidade de modelagem da série pelo modelo ARIMA (Autorregressivo – Integrado – Média Móvel). Também foram utilizados os resultados da estatística U-Theil, que apresentam bons indicadores para fins de previsão. </span></span></span></p>